Управляющие крупнейшими испанскими фондами по недвижимости стали актуальным магнитом для инвесторов. Согласно данным, такие инвестиционные компании, как Azora, Meridia, Alantra, Arcano и Altamar, в период с 2022 по 2024 год привлекут от клиентов более 4 миллиардов евро для направления на покупку активов в секторе недвижимости в Испании. Эта цифра превысит 5 миллиардов, если мы добавим банк Bankinter, финансовое учреждение, которое уже запустило 10 програм для недвижимости и только что анонсировало еще одну для сдачи жилья в аренду.

Эти типы фирм являются национальными версиями, которые выполняют ту же роль, что и крупные международные управляющие компании, такие как Blackstone, Cerberus, Lone Star или Orion Capital и другие. Они создают средства для инвестирования в определенный тип активов или мест – например, в отели или недвижимость в Испании и привлекают капитал клиентов, обычно состоятельных частных лиц и институциональных инвесторов, таких как пенсионные фонды и страховые компании. Для этих фондов они также устанавливают инвестиционные периоды, которые могут составлять два или три года, и, наконец, еще три или четыре года для инвестирования, при этом средний период инвестиций составляет около семи лет.

К тому, что собирается, обычно добавляется 50% долга при приобретении активов, поэтому, если они соберут около 5 миллиардов долларов за три года, их реальная покупательная способность удваивается до 10 миллиардов.

Фонд Azora

Крупнейшим и старейшим испанским фондом является Azora, компания, основанная Конча Осакаром и Фернандо Гумуцио. С момента своего создания в 2003 году она привлекла более 8,7 миллиардов евро, если включить 3,2 миллиарда от ее американской дочерней компании Exan Azora. За последние два года плюс следующий в 2024 году компания сможет привлечь 2,5 миллиарда евро от клиентов для трех разных проектов.

В 2022 году Азора собрала 772 миллиона, а в 2023 году — еще 427 миллионов. По прогнозам следующий год будет очень активным для компании. Фирма уже готовит запуск своего второго гостиничного фонда, с помощью которого она планирует привлечь 1 000 миллионов евро от своих клиентов, которым она предлагает чистую прибыль от 12% до 16% и что обеспечит ей 2000 инвесторов.

Но, кроме того, Azora готовит запуск своего третьего мультистратегического фонда, то есть ориентированного на разные сектора, такие как розничная торговля, студенческие общежития, центры обработки данных, здравоохранение и офисы. Его целью будет чистая внутренняя норма доходности или прибыльность в размере от 15% до 18%, а также привлечение капитала в размере 600 миллионов долларов США. К этой цифре добавляются еще 200 миллионов акций из фонда Azora Climate Solutions, который она запустит в этом году и расширит в 2024 году, ориентированный на инвестирование в европейские компании, которые предоставляют решения по декарбонизации недвижимости и устанавливают целевой показатель IRR 25%.

Фонд Meridia

Еще одним классическим испанским менеджером является компания Meridia под председательством Хавьера Фауса, которая привлекла 140 миллионов евро в 2022 и 2023 годах, хотя и не предоставляет данных о своих планах на 2024 год. За 17 лет своей истории эта барселонская фирма собрала 1,1 миллиард евро от клиентов.

Последний фонд, запущенный Meridia, сосредоточился на сегменте под названием глэмпинг (качественный кемпинг с услугами), для которого они собрали 140 миллионов и с помощью которого планируют достичь покупки 280 миллионов туристических объектов этого типа.

За последние два года фирма инвестировала 300 миллионов долларов. «У нас есть капитал для хороших возможностей, и у нас нет необходимости инвестировать», — говорят в компании.

Фонд Alantra

Еще одним важным игроком является Alantra, хотя в данном случае она фокусируется на ресурсах, которые будут выделены в качестве долга по недвижимости. С 2022 года по 30 июня компания инвестировала 100 миллионов долларов в восемь операций.

Долговой фонд недвижимости Alantra не выходил на рынок для сбора денег в течение этих двух лет, поскольку это происходит в инвестиционный период ее первого фонда недвижимости, размер которого составляет 160 миллионов. «Во второй половине 2023 года мы запустим наш второй долговой фонд недвижимости с целевым размером в 150 миллионов», — объявляет Луис Фелипе Кастельянос, управляющий партнер по частному долгу в Alantra.

Фонд Altamar

За последние два года AltamarCAM собрал средств на 350 миллионов. «Мы планируем привлечь дополнительные 200 миллионов для некоторых существующих платформ и других новых стратегий», — объясняет Фернандо Оласо, управляющий партнер и соруководитель отдела реальных активов Altamar, о своих планах на 2024 год.

К 2023 году Altamar (в которую фонд Permira вошел в качестве акционера с 40% акций компании) инвестирует 170 миллионов в 2023 году и инвестирует 250 миллионов за последние два года.

Фонд Arcano

Фирма финансовых услуг Arcano также предлагает своим клиентам инвестиционные инструменты. В конце мая эта компания, партнерами по недвижимости которой являются Алехандро Адан и Эдуардо Фернандес-Куэста, объявила, что запускает свой третий фонд недвижимости с целью достичь 200 миллионов ресурсов, что даст ей получить 400 миллионов евро на приобретение жилых, гостиничных, логистических и офисных активов в Испании и Португалии.

По прогнозу, при первом закрытии в последнем квартале 2023 года в этом новом фонде будет собрано от 50 до 75 миллионов, хотя сбор средств будет продолжаться в течение 2024 года. В 2022 и 2023 годах эта компания выделила 206 миллионов в шести операциях.

В дополнение к своим трем традиционным фондам, Arcano также управляет Andalusia Impact Fund, совместным фондом Европейского инвестиционного банка (ЕИБ) и правительства Андалузии, в который они привлекли 129 миллионов евро за последние два года и инвестировали еще 21, более еще 20 ждут в этом году.

Банк Bankinter

Особый случай — банк Bankinter, который с 2016 года создавал различные инвестиционные инструменты для крупных клиентов (в которых финансовое учреждение также является соинвестором). Последний проект, о котором было объявлено в прошлый понедельник и назывался Palatino Residencial, направлен на создание портфеля из 6000 квартир для сдачи в аренду, для чего он мобилизует 1000 миллионов инвестиций. Так же банка планирует запустить фонд путем приобретения 375 объектов недвижимости в Испании в Мадриде у Madnum, флагманского проекта Colonial, за который он заплатит 135 миллионов.

В 2022 году Bankinter Investment привлек 1,015 миллиона, а в 2023 году — еще 246 миллионов. За тот же период компания инвестировала 1,730 миллиона евро. Помимо новой платформы Palatino Residencial для аренды жилья, у Bankinter есть еще 10 проектов, ориентированных на недвижимость Испании (21 во всех типах секторов, таких как возобновляемые источники энергии).

Это Ores socimi и Ores Sigi (с налоговой цифрой Sigi) в розничной торговле; Помимо компаний с ограниченной ответственностью Plaza, Serrano и Primor, также в розничной торговле. В отелях есть Atom (как SOCIMI) и Victoria (как SL). Кроме того, компания запустила Vstudent для студенческих общежитий и Atrium Sigi для офисов.

Недавно компания вывела на биржу один из этих проектов под названием Montepino, ориентированный на логистику, который котируется на Euronext в Париже.